來(lái)源：中國(guó)基金報(bào) 作者：儲(chǔ)是風(fēng)投教父 ?

繼軟銀創(chuàng)始人孫正義后，又一知名投資人清倉(cāng)英偉達(dá)。清倉(cāng)

又一知名科技投資人清倉(cāng)英偉達(dá)

根據(jù)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）13F持倉(cāng)報(bào)告，英偉被稱為“風(fēng)投教父”的達(dá)旗知名投資人彼得·蒂爾旗下基金在第三季度完全退出了對(duì)英偉達(dá)的投資。

蒂爾創(chuàng)立的下蒂蒂爾宏觀基金（Thiel Macro Fund）提交的13F文件顯示，蒂爾在7月至9月期間出售了約537742股英偉達(dá)股票，爾宏占其投資組合的觀基近40%。

截至9月30日，金出該基金已不再持有英偉達(dá)任何股份。風(fēng)投教父相關(guān)測(cè)算顯示，清倉(cāng)基于英偉達(dá)7月至9月期間的英偉平均股價(jià)，此次出售股份的達(dá)旗價(jià)值接近1億美元。

報(bào)告并未披露減持原因。下蒂蒂爾是爾宏金融科技公司Paypal和國(guó)防AI公司Palantir的聯(lián)合創(chuàng)始人，此前曾公開警告英偉達(dá)估值過(guò)高。觀基他稱，AI領(lǐng)域的炒作周期已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其實(shí)際的經(jīng)濟(jì)效益，并將當(dāng)前的市場(chǎng)狂熱與1999—2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫時(shí)期相提并論。當(dāng)時(shí)投資者為一項(xiàng)需要15到20年才能完全實(shí)現(xiàn)的技術(shù)支付了過(guò)高的價(jià)格。

近期，英偉達(dá)被減持消息頻出。一周前，日本知名科技投資公司軟銀集團(tuán)在最新財(cái)報(bào)中稱，清倉(cāng)其持有的全部英偉達(dá)股票，套現(xiàn)58.3億美元，并將這筆錢用于對(duì)OpenAI的追加投資。

上周五，知名對(duì)沖基金橋水提交的13F報(bào)告顯示，三季度減持了近472萬(wàn)股英偉達(dá)股份。截至三季度末，橋水持有251萬(wàn)股英偉達(dá)股份，數(shù)量相較于二季度末的723萬(wàn)股降低65.3%。

轉(zhuǎn)投微軟和蘋果

整體上，Thiel Macro Fund基金投資組合換手率超過(guò)80%。值得注意的是，該基金最新總持倉(cāng)規(guī)模為7440萬(wàn)美元，較二季度末的2.12億美元大幅下降。

在大幅減持英偉達(dá)時(shí)，基金大手筆建倉(cāng)了微軟和蘋果公司。文件顯示，基金在第三季度新建倉(cāng)買入了49000股微軟股票和79181股蘋果股票。

此外，基金對(duì)長(zhǎng)期持有的Vistra Energy Corp和特斯拉進(jìn)行了大幅減持。文件顯示，蒂爾出售了能源生產(chǎn)企業(yè)Vistra Energy Corp的全部股份，共計(jì)208747股；對(duì)特斯拉的持股從272613股削減至65000股，減持比例高達(dá)76%。

截至三季度末，Thiel Macro LLC的投資組合僅剩三只股票。其中，特斯拉為第一大重倉(cāng)股，占比約38.83%；新買入的微軟和蘋果分別是第二和第三大重倉(cāng)股，分別占投資組合的34.09%和27.08%。

蒂爾認(rèn)為，AI是具有變革性的，但它是一個(gè)緩慢推進(jìn)的過(guò)程，而平臺(tái)型的軟件服務(wù)公司才提供了真正能持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效益，而非目前的這些估值高企的“純粹的芯片公司”。而微軟、蘋果則是構(gòu)建平臺(tái)、生態(tài)系統(tǒng)、軟件+硬件+服務(wù)的科技巨頭，在?AI+云+設(shè)備的整合中更有“長(zhǎng)期盈利基礎(chǔ)”。此外，微軟和蘋果可能擁有更強(qiáng)勁的負(fù)債結(jié)構(gòu)、更加堅(jiān)如磐石的自由現(xiàn)金流、更成熟的多元業(yè)務(wù)模式。

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