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　　農商行的躋身戰(zhàn)略布局與規(guī)模躍遷，已然成為區(qū)域發(fā)展動能與產(chǎn)業(yè)活力的農商直觀鏡像。透過各家農商行2025年三季度信息披露報告，行資下位一幅“頭部立標桿、產(chǎn)萬尾部競新局”的億俱行業(yè)圖景清晰鋪展：重慶農商行、上海農商行、樂部廣州農商行、躋身北京農商行穩(wěn)居“資產(chǎn)萬億俱樂部”，農商以合計超5.9萬億元的行資下位資產(chǎn)規(guī)模筑牢頭部壁壘。

　　在頭部陣營以特色化路徑鞏固優(yōu)勢的產(chǎn)萬同時，成都農商行、億俱深圳農商行、樂部東莞農商行等組成的躋身第二梯隊正分層加速、蓄力突圍。農商一場關乎規(guī)模突破與質效提升的行資下位“新萬億競逐”已然升溫，其背后既是銀行核心競爭力的硬核比拼，更是差異化戰(zhàn)略與區(qū)域稟賦的深度適配。

　　● 本報記者 吳楊 李靜

　　四家銀行穩(wěn)坐萬億交椅

　　資產(chǎn)規(guī)模前十大農商行已形成“頭部穩(wěn)守規(guī)模、尾部加速突圍”的格局：頭部機構固守萬億規(guī)模，依托區(qū)域優(yōu)勢穩(wěn)坐頭把交椅；第二梯隊則以較快增速、更具活力的業(yè)務模式，吹響沖擊萬億門檻的號角。

　　全國農商銀行資產(chǎn)規(guī)模突破萬億的仍是那熟悉的“四駕馬車”：重慶農商行、上海農商行、廣州農商行、北京農商行。

　　截至今年三季度末，重慶農商行以1.66萬億元的資產(chǎn)規(guī)模蟬聯(lián)榜首，較去年末增長9.30%，是西部縣域金融的“壓艙石”；上海農商行以1.56萬億元緊隨其后，資產(chǎn)增速4.72%，體現(xiàn)了長三角地區(qū)金融的精細化擴張；廣州農商行以1.42萬億元、北京農商行以1.35萬億元鞏固萬億陣營，四家銀行資產(chǎn)合計超5.9萬億元，在資產(chǎn)規(guī)模前十大農商行中占比近六成，頭部效應突出。

　　在凈利潤方面，前三季度，重慶農商行（109.25億元）、上海農商行（108.14億元）組成的“盈利雙子星”表現(xiàn)亮眼，二者共同構筑起農商行盈利的“雙百億標桿”；與之形成鮮明對比的是，廣州農商行（17.22億元）同比下降18.73%，成為“四駕馬車”中盈利承壓最顯著的銀行，有評級報告認為，這主要源于其較大的房地產(chǎn)相關行業(yè)敞口，導致資產(chǎn)質量惡化、撥備計提增加，同時疊加了息差收窄與區(qū)域競爭激烈的影響；北京農商行（59.66億元）同比增長1.53%。

　　在“四駕馬車”之外，第二梯隊已形成明確的分層沖刺態(tài)勢。截至三季度末，成都農商行以9991.85億元的資產(chǎn)規(guī)模，成為劍指萬億的第一方陣，且較上年末的增速處于資產(chǎn)規(guī)模前十大農商行前列，成為銜接萬億俱樂部與后續(xù)梯隊的關鍵角色；深圳農商行以8024.66億元、東莞農商行以7697.05億元的資產(chǎn)規(guī)模構成第二梯隊的“中堅層”，雖然前者資產(chǎn)較去年末微降1.78%，但資本充足率仍保持15%的安全水平，后者的資本充足率為15.43%，同樣具備規(guī)模擴張潛力，只是凈利潤同比超20%的降幅提示其需在盈利端破局。

　　截至今年三季度末，江蘇江南農商行（6165.10億元）、杭州聯(lián)合銀行（5961.21億元）、青島農商行（5099.20億元）則形成了5000億元至7000億元資產(chǎn)陣營。江蘇江南農商行資產(chǎn)規(guī)模較上年末增長5.39%，杭州聯(lián)合銀行增長6.39%，青島農商行增長3.01%。

　　萬億銀行的錯位競爭

　　重慶農商行、上海農商行、廣州農商行、北京農商行之所以穩(wěn)居“資產(chǎn)萬億俱樂部”，既得益于得天獨厚的區(qū)域經(jīng)濟稟賦，也源于自身深耕本土、錯位競爭形成的獨特優(yōu)勢。

　　重慶農商行憑借當?shù)乇椴汲青l(xiāng)的網(wǎng)點布局，形成了顯著的渠道優(yōu)勢。截至6月末，該行共設有7家分行、35家支行及1733個營業(yè)機構，它們近80%分布于縣域及農村地區(qū)，構建起“鄉(xiāng)鄉(xiāng)有機構、村村有服務、家家有賬戶”的廣泛服務網(wǎng)絡。這一網(wǎng)絡體系助力該行在重慶的縣域存、貸款市場份額長期居于同業(yè)領先地位，業(yè)務格局呈現(xiàn)出鮮明的“農村領跑”特征。同時，扎實的網(wǎng)點基礎也為零售金融發(fā)展提供了有力支撐，截至9月末，該行客戶存款規(guī)模10270.92億元，其中個人存款占比超過85%，“人緣”優(yōu)勢顯著。

　　當前，重慶農商行正加快“城市趕超”步伐。一方面，重慶堅實的工業(yè)基礎與“成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈”“西部陸海新通道”等戰(zhàn)略帶來發(fā)展機遇，為該行對公業(yè)務增長提供了空間；另一方面，該行是四家萬億農商行中唯一一家擁有理財公司的銀行，并發(fā)起設立了金融租賃公司，這為其綜合化經(jīng)營及盈利結構優(yōu)化提供了重要抓手。

　　雖然上海農商行、廣州農商行、北京農商行處于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)且各具特色，但均面臨競爭激烈的市場環(huán)境。記者梳理發(fā)現(xiàn)，這三家銀行的競爭優(yōu)勢是在縣域、郊區(qū)、城中村等下沉市場深入布局，并在這些區(qū)域形成了較高的市場占有率。同時，它們充分依托所在地雄厚的經(jīng)濟基礎和產(chǎn)業(yè)特色，有效推動了業(yè)務擴張。

　　例如，上海農商行扎根上海逾70年，在市郊地區(qū)形成了廣泛的網(wǎng)點覆蓋與深厚的客戶基礎。同時，該行依托上海堅實的經(jīng)濟根基、合理的產(chǎn)業(yè)結構，以及長三角一體化發(fā)展、上海國際科技創(chuàng)新中心建設等戰(zhàn)略積極布局，使得該行小微企業(yè)、“三農”及科技金融業(yè)務在當?shù)鼐哂懈偁巸?yōu)勢。

　　差異化突圍之路

　　從行業(yè)全局視角看，農商行在支撐實體經(jīng)濟中扮演的角色愈發(fā)重要，但在市場競爭激烈的當下，發(fā)展機遇與困境并存?！罢l將成為下一個萬億農商行”的答案，或許就藏在行業(yè)破局與銀行差異化突圍的邏輯之中。

　　金融監(jiān)管總局披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年9月末，農村金融機構（含農商行、農合行、農信社和新型農村金融機構）總資產(chǎn)61.06萬億元，同比增長6.2%，占銀行業(yè)金融機構比重為13.1%。數(shù)據(jù)背后，是農村金融機構深度嵌入縣域經(jīng)濟脈絡、填補大型銀行服務盲區(qū)所發(fā)揮的關鍵作用。

　　但行業(yè)困境也日益凸顯：“中小銀行的資源與大型銀行差距較大。大型銀行在貸款定價競爭中占據(jù)天然優(yōu)勢，中小銀行普遍資金成本較高。同時，中小銀行業(yè)務資質較為單一，與大型銀行綜合金融服務能力相差懸殊?！敝袊嗣翊髮W財政金融學院教授羅煜直言。

　　在銀行業(yè)息差持續(xù)收窄、內外部競爭加劇的行業(yè)環(huán)境下，如何找到差異化發(fā)展路徑，成為農商行實現(xiàn)高質量增長的關鍵。

　　“深耕主業(yè)、立足本土”已成行業(yè)共識。一家資產(chǎn)規(guī)模處于前十大農商行之列銀行人士表示：“‘地緣人緣’優(yōu)勢是不可替代的核心優(yōu)勢。作為本土法人銀行，我們對當?shù)亟?jīng)濟、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)的經(jīng)營狀況等‘軟信息’掌握更深入，能彌補‘硬信息’不足，從而降低了經(jīng)營風險；決策鏈條短，響應快，可提供個性化金融服務，尤其是在服務小微、‘三農’等‘長尾客戶’時，大行難以復制我們的優(yōu)勢?！?/p>

　　西部地區(qū)某農商行副行長給出破局路徑：“聚焦‘本地+普惠+特色’構建差異化壁壘，深耕小微、‘三農’、社區(qū)客群，補大行服務盲區(qū)；結合地域產(chǎn)業(yè)特色，按‘向下、向小、向信用’定位開發(fā)小額信用貸等產(chǎn)品，破解小微企業(yè)抵押難題。”

　　如今，新萬億農商行的競逐格局已逐漸清晰。成都農商行是最具確定性的“候選人”——截至三季度末，其資產(chǎn)規(guī)模距萬億元僅差不足20億元，較二季度末增長1.58%，年末有望突破萬億元；7.34%的營收同比增速與6.97%的凈利潤同比增速，實現(xiàn)“規(guī)模+盈利”雙高。深圳農商行、東莞農商行、杭州聯(lián)合銀行等構成“潛力梯隊”，資產(chǎn)規(guī)模均有望跨上萬億元臺階。

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