11月17日晚間，中芯中芯國(guó)際發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，國(guó)際供需對(duì)四季度業(yè)績(jī)指引和存儲(chǔ)大周期對(duì)晶圓廠影響等情況進(jìn)行了更詳細(xì)的存儲(chǔ)披露。
此前財(cái)報(bào)顯示，市場(chǎng)失衡三季度，容易公司整體實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入23.82億美元，價(jià)格劇烈收入環(huán)比增長(zhǎng)7.8%。波動(dòng)三季度末，中芯公司折合8英寸標(biāo)準(zhǔn)邏輯月產(chǎn)能達(dá)到百萬(wàn)片，國(guó)際供需增至102.3萬(wàn)片。存儲(chǔ)12英寸和8英寸晶圓收入占比分別為77%和23%，市場(chǎng)失衡占比平穩(wěn)。容易
中芯國(guó)際聯(lián)合CEO趙海軍在近日的價(jià)格劇烈三季報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)上介紹，當(dāng)季公司產(chǎn)能利用率達(dá)到95.8%，波動(dòng)出貨量繼續(xù)提升，中芯銷(xiāo)售片數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)4.6%至249.9萬(wàn)片折合八英寸標(biāo)準(zhǔn)邏輯晶圓，主要是因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈切換加速進(jìn)行，以及渠道還在備貨補(bǔ)庫(kù)存，公司積極配合客戶保證出貨；晶圓平均銷(xiāo)售單價(jià)環(huán)比增長(zhǎng)3.8%，主要是因?yàn)楫a(chǎn)品組合變化，制程復(fù)雜的產(chǎn)品出貨增加的更多。
展望未來(lái)，公司認(rèn)為，四季度雖然是傳統(tǒng)淡季，客戶備貨有所放緩，但產(chǎn)業(yè)鏈切換迭代效應(yīng)持續(xù)，淡季不淡。因此，公司給出的四季度收入指引為環(huán)比持平到增長(zhǎng)2%；產(chǎn)線整體上繼續(xù)保持滿載；毛利率指引為18%到20%，與三季度指引相比持平。
據(jù)披露，在進(jìn)一步的問(wèn)答環(huán)節(jié)，對(duì)于四季度業(yè)績(jī)指引，公司管理層回復(fù)投資者時(shí)表示：“四季度給的營(yíng)業(yè)收入指引沒(méi)有特別大的環(huán)比躍升，這主要是考慮到年底客戶會(huì)為了明年做計(jì)劃，在出貨量上做一些調(diào)控。雖然指引看起來(lái)比較平，但我們的產(chǎn)線實(shí)際上還是非常滿的。三季度產(chǎn)能利用率達(dá)95.8%，這說(shuō)明訂單很多，產(chǎn)線是供不應(yīng)求的狀態(tài)。四季度指引沒(méi)有大的躍升主要是兩個(gè)原因：第一是手機(jī)市場(chǎng)現(xiàn)在存儲(chǔ)器特別緊缺?？蛻魮?dān)心，就算其他芯片都備齊了，萬(wàn)一存儲(chǔ)器不夠，整機(jī)也組裝不起來(lái)。而且存儲(chǔ)器價(jià)格高，其他芯片的成本也需要控制。大家都在為這個(gè)事談判和觀望。第二是網(wǎng)通行業(yè)。客戶在四季度下單就比較謹(jǐn)慎，怕貨拿多了，但市場(chǎng)的訂單其實(shí)已經(jīng)切換到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里去了。所以我們?cè)谒募径炔](méi)有給出一個(gè)非常高的增長(zhǎng)數(shù)值。”
談及存儲(chǔ)大周期對(duì)晶圓廠相關(guān)影響，中芯國(guó)際管理層認(rèn)為，存儲(chǔ)大周期對(duì)制造業(yè)是正面影響，但對(duì)終端廠商O(píng)EM來(lái)說(shuō)，確實(shí)帶來(lái)了價(jià)格壓力和供應(yīng)保障的挑戰(zhàn)?，F(xiàn)在誰(shuí)也不敢保證來(lái)年存儲(chǔ)器的供應(yīng)一定充足，大家擔(dān)心因?yàn)槿必?，所以在制定?lái)年生產(chǎn)計(jì)劃時(shí)，客戶普遍比較保守。雖然看到手機(jī)、家電、工業(yè)、汽車(chē)等市場(chǎng)都在恢復(fù)，消費(fèi)類(lèi)、網(wǎng)通也都很好，但沒(méi)人敢大膽預(yù)測(cè)出貨量一定能增長(zhǎng)，原因就是不確定存儲(chǔ)器能保證多少終端的用量。
“另一方面，存儲(chǔ)器價(jià)格大漲，但整機(jī)售價(jià)又很難跟著漲，這就使得終端廠想辦法從其他芯片上壓價(jià)，導(dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更激烈。如果客戶不降價(jià)，份額就可能被更低價(jià)的新供應(yīng)商搶走。因此大家對(duì)來(lái)年前兩個(gè)季度的看法都比較保守。不過(guò)，這些問(wèn)題未必不能解決，很可能像今年一樣，年初預(yù)測(cè)保守，但半年后越看越樂(lè)觀。”公司管理層告訴投資者。
如何看待后續(xù)存儲(chǔ)價(jià)格和市場(chǎng)？中芯國(guó)際管理層分析稱(chēng)，當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)占據(jù)了大量產(chǎn)能，導(dǎo)致主流供應(yīng)商逐步退出碎片化、少量多樣的細(xì)分市場(chǎng)。這一轉(zhuǎn)變給眾多中小規(guī)模供應(yīng)商帶來(lái)重要機(jī)遇，而他們中許多正是公司的客戶。公司在該領(lǐng)域持續(xù)投入，并承接包括存儲(chǔ)器在內(nèi)的相關(guān)訂單。從存儲(chǔ)器市場(chǎng)規(guī)律看，供需的微小失衡會(huì)引發(fā)價(jià)格劇烈波動(dòng)。據(jù)觀察，存儲(chǔ)供應(yīng)短缺或過(guò)剩5%就有可能給價(jià)格帶來(lái)成倍的影響。目前行業(yè)供應(yīng)存在缺口，預(yù)計(jì)高價(jià)位態(tài)勢(shì)將持續(xù)。
“此外，NOR Flash、NAND Flash及MCU等產(chǎn)品驗(yàn)證周期長(zhǎng)、替代門(mén)檻高。即便有新廠商嘗試進(jìn)入，從流片到規(guī)?；慨a(chǎn)也需至少16個(gè)月。這意味著在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，現(xiàn)有供應(yīng)商的市場(chǎng)地位將保持穩(wěn)定，難以被快速替代。”公司管理層說(shuō)。
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