來源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)

　　汽車產(chǎn)業(yè)的汽車發(fā)展，離不開汽車金融的金融有力支撐。而汽車金融的公司運(yùn)作離不開汽車金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)可以分為傳統(tǒng)的面臨商業(yè)銀行和專業(yè)汽車金融公司等。近年來，雙重汽車金融公司與商業(yè)銀行之間的壓力競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的汽車《中國(guó)汽車金融公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2025）》顯示，我國(guó)汽車金融公司的金融資產(chǎn)規(guī)模及零售貸款規(guī)模面臨收縮壓力。2024年，公司全國(guó)24家汽車金融公司累計(jì)發(fā)放零售融資車輛529.90萬輛，面臨同比下降17.31%；截至去年末，雙重零售融資余額為6900.24億元，壓力同比下降8.95%。汽車

　　相比之下，金融商業(yè)銀行汽車金融業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。公司從2024年年報(bào)看，交通銀行2024年汽車分期余額較上年末增加674.16億元，增幅240.10%；平安銀行2024年個(gè)人新能源汽車貸款新發(fā)放637.68億元，同比增長(zhǎng)73.3%……

　　此消彼長(zhǎng)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)是如何形成的？復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)博士彭心程認(rèn)為，汽車金融公司多由傳統(tǒng)汽車廠商發(fā)起設(shè)立，受廠商品牌銷量影響大，業(yè)務(wù)局限性明顯。

　　在新能源汽車市場(chǎng)快速崛起的背景下，多數(shù)汽車金融公司未能及時(shí)轉(zhuǎn)型，對(duì)傳統(tǒng)燃油車業(yè)務(wù)依賴度高，與市場(chǎng)需求錯(cuò)位。而商業(yè)銀行則積極與新能源車企合作，大力拓展相關(guān)貸款業(yè)務(wù)。從資金成本來看，汽車金融公司主要依賴銀行借款獲取資金，資金成本普遍高于商業(yè)銀行。商業(yè)銀行曾以“高息高返”策略搶占市場(chǎng)，給汽車金融公司帶來市場(chǎng)份額下滑和營(yíng)銷成本提升的雙重壓力。

　　汽車金融行業(yè)資深從業(yè)者曾曉偉指出，一系列汽車消費(fèi)支持政策的落地，進(jìn)一步為銀行加大汽車消費(fèi)信貸投放創(chuàng)造了有利條件，也增強(qiáng)了相關(guān)信貸產(chǎn)品的市場(chǎng)吸引力。特別是今年8月份財(cái)政部等3部門聯(lián)合印發(fā)《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》，首次將汽車消費(fèi)納入國(guó)家級(jí)財(cái)政貼息范疇，但汽車金融公司并不在可享受貼息的貸款機(jī)構(gòu)范圍內(nèi)，這可能導(dǎo)致部分潛在客戶流向商業(yè)銀行。

　　面對(duì)挑戰(zhàn)，汽車金融公司如何轉(zhuǎn)型？曾曉偉認(rèn)為，汽車金融公司可利用控股股東為主機(jī)廠的優(yōu)勢(shì)，通過貼息、促銷等手段實(shí)現(xiàn)資金內(nèi)部循環(huán)，壓縮成本。同時(shí)，汽車金融公司作為行業(yè)專屬金融機(jī)構(gòu)，在融資和風(fēng)控方面具有專業(yè)優(yōu)勢(shì)，可與商業(yè)銀行合作，采用聯(lián)合貸模式，也可突破主機(jī)廠品牌界限，開展跨品牌經(jīng)營(yíng)。

　　值得注意的是，相關(guān)政策也為汽車金融公司提供了發(fā)展空間。今年以來，多地監(jiān)管要求銀行整改“高息高返”現(xiàn)象，汽車金融公司的融資成本與市場(chǎng)價(jià)格差距收窄，專業(yè)優(yōu)勢(shì)更加突出，零售業(yè)務(wù)有所恢復(fù)。此外，2023年新修訂的《汽車金融公司管理辦法》放開了售后回租模式的融資租賃業(yè)務(wù)。

　　“這一業(yè)務(wù)模式可通過‘控物’的方式有效控制風(fēng)險(xiǎn)，從而能夠覆蓋更高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的客戶。但目前大多數(shù)公司在融資租賃方面進(jìn)展緩慢，與銀行及助貸機(jī)構(gòu)陷入同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)?！痹鴷詡フf。

　　新能源汽車、二手車及商用車貸款業(yè)務(wù)增加也為汽車金融公司帶來更多機(jī)遇。截至2024年年末，全國(guó)汽車金融公司新能源汽車貸款余額2040.96億元，較上年末增加387.62億元，增幅23.44%；二手車貸款余額783.81億元，比上年末增加162.01億元，增幅26.06%。從各家公司具體實(shí)踐來看，豐田汽金2024年推出了新車及二手車融資租賃業(yè)務(wù)，寶馬汽金針對(duì)部分小車型推出二手車低融資金額產(chǎn)品，瑞福德汽金優(yōu)化二手車金融評(píng)估流程。

　　展望未來，我國(guó)二手車市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿^大，二手車行業(yè)與二手車金融將相互賦能，數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用將推動(dòng)二手車金融的滲透率提升和覆蓋面擴(kuò)大。