美股科技“七姐妹”盤(pán)前普跌，集體金截至發(fā)稿，跳水微軟跌0.9%，黑色Meta、星期襲全亞馬遜、球股蘋(píng)果、市下谷歌A跌1%，挫加場(chǎng)超特斯拉、密貨英偉達(dá)跌2%。幣市爆倉(cāng)

中概股盤(pán)前跟跌，拉升攜程、集體金理想汽車、跳水騰訊音樂(lè)跌2%，黑色嗶哩嗶哩、星期襲全拼多多、球股百度、阿里巴巴跌3%，蔚來(lái)跌5%。

日本股市收盤(pán)后，日經(jīng)期貨跌約2%。

歐洲股市開(kāi)盤(pán)，集體大跌。

A股方面，市場(chǎng)全天低開(kāi)低走，深成指、創(chuàng)業(yè)板指均跌超3%。截至收盤(pán)，滬指跌1.95%，深成指跌3.04%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.36%。

港股方面，恒生指數(shù)收跌2.48%，恒生科技指數(shù)跌4.05%，中興通訊跌超12%；芯片股走弱，華虹半導(dǎo)體跌近7%，中芯國(guó)際跌超6%，上海復(fù)旦跌超5%；大型科技股全線下跌，百度、阿里巴巴、美團(tuán)均跌超4%，小米集團(tuán)、京東集團(tuán)跌超3%。藥捷安康漲超22%。

加密貨幣市場(chǎng)，再度殺跌！

剛剛過(guò)去的24小時(shí)內(nèi)，加密貨幣集體跳水，比特幣一度從11.15萬(wàn)美元跌至10.45萬(wàn)美元，盤(pán)中跌幅一度超過(guò)5.2%。以太坊跳水超6%，BNB、Solana等紛紛跟跌。

Coinglass數(shù)據(jù)顯示，24小時(shí)內(nèi)，加密貨幣市場(chǎng)全網(wǎng)合約爆倉(cāng)11.89億美元，爆倉(cāng)人數(shù)超過(guò)30萬(wàn)人。

現(xiàn)貨黃金漲近0.7%，現(xiàn)報(bào)4355美元/盎司。避險(xiǎn)情緒提振黃金價(jià)格不斷刷新歷史紀(jì)錄。

美國(guó)地區(qū)性銀行暴雷

引發(fā)信貸危機(jī)的擔(dān)憂

據(jù)中國(guó)基金報(bào)報(bào)道，周四，美國(guó)兩家地區(qū)性銀行股價(jià)暴跌，此前它們表示向投資不良商業(yè)抵押貸款的基金發(fā)放的貸款遭遇欺詐，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)信貸市場(chǎng)出現(xiàn)更多裂縫的擔(dān)憂。

Zions Bancorp在披露其全資子公司——位于圣迭戈的加州銀行與信托——一筆貸款計(jì)提5000萬(wàn)美元核銷后暴跌13%。Western Alliance Bancorp在透露向同一批借款人放貸后也下跌近11%。

Zions與Western Alliance是KBW銀行指數(shù)中跌幅最大的兩只股票，該指數(shù)創(chuàng)下六個(gè)月來(lái)最大跌幅。

盡管Zions與Western Alliance在涉嫌欺詐中的損失相對(duì)較小，但股市反應(yīng)更為劇烈：周四美國(guó)74家大型銀行總計(jì)蒸發(fā)逾1000億美元市值。

這些披露又疊加了近期的其他貸款爆雷事件，包括上月次級(jí)汽車貸款機(jī)構(gòu)Tricolor Holdings申請(qǐng)破產(chǎn)，導(dǎo)致部分債務(wù)幾近“清零”；緊隨其后的是汽車零部件供應(yīng)商First Brands Group破產(chǎn)。摩根大通與Fifth Third Bancorp披露與Tricolor相關(guān)的合計(jì)損失達(dá)數(shù)億美元；Jefferies Financial 則披露對(duì)First Brands有敞口。

在周二的分析師電話會(huì)議上，摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙援引了古老的“蟑螂理論”來(lái)描述這一情況。戴蒙在摩根大通公布第三財(cái)季財(cái)報(bào)后表示：“當(dāng)你看到一只蟑螂時(shí)，很可能還有更多?！?/p>

兩個(gè)變數(shù)

在資本支出敘事背景之下，有一個(gè)變數(shù)突然發(fā)生。

據(jù)券商中國(guó)報(bào)道，晨星分析師 Phelix Lee在一封電子郵件中表示，臺(tái)積電明年不太可能大幅增加資本支出。盡管臺(tái)積電在第三季度再次創(chuàng)下利潤(rùn)并進(jìn)一步上調(diào)了2025年的收入預(yù)測(cè)，但該公司股價(jià)下跌。

Lee表示，繼OpenAI最近與臺(tái)積電客戶芯片制造商達(dá)成數(shù)十億美元的交易后，市場(chǎng)想知道 OpenAI將在未來(lái)五年內(nèi)如何支付芯片費(fèi)用?！癘penAI的現(xiàn)金消耗可能意味著芯片采購(gòu)的高風(fēng)險(xiǎn)?！彼a(bǔ)充表示，與此同時(shí)，貿(mào)易緊張局勢(shì)的升級(jí)可能會(huì)給全球半導(dǎo)體行業(yè)和臺(tái)積電帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

此外，阿根廷變數(shù)也在加大。為阻止比索貶值，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特（Besant）已公開(kāi)采取行動(dòng)，不僅直接入市購(gòu)買比索，并稱其“被低估”。美國(guó)方面更在考慮擴(kuò)大最初200億美元的互換額度，將救援計(jì)劃規(guī)模擴(kuò)大一倍至400億美元。

然而，這些“重金救援”的努力未能安撫市場(chǎng)恐慌。阿根廷投資人和民眾普遍堅(jiān)信，在選舉之后，總統(tǒng)Milei將別無(wú)選擇，只能放任比索下跌。市場(chǎng)干預(yù)的副作用也加劇了悲觀情緒。為支撐比索而采取的措施從金融體系中抽走了流動(dòng)性，導(dǎo)致短期利率一度飆升至駭人的157%，這給本已脆弱的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了新的沖擊。

（免責(zé)聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）

編輯|||何小桃 易啟江

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