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　　炒股就看金麒麟分析師研報(bào)，飛單權(quán)威，全鏈專業(yè)，條監(jiān)投行推薦及時(shí)，管券工老全面，商罰鼠倉助您挖掘潛力主題機(jī)會(huì)！單集地員帶病

　　界面新聞?dòng)浾?| 陳靖

　　11月以來，中落券商行業(yè)監(jiān)管罰單密集落地。飛單其中，全鏈11月14日浙江、條監(jiān)投行推薦廈門兩地證監(jiān)局集中披露多張罰單，管券工老涉及上海證券、商罰鼠倉廣發(fā)證券（000776.SZ）、單集地員帶病華福證券等多家機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員，中落違規(guī)行為涵蓋經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)廉潔從業(yè)失守、飛單投行業(yè)務(wù)勤勉盡責(zé)缺失等核心領(lǐng)域，顯現(xiàn)監(jiān)管層對(duì)券商合規(guī)經(jīng)營的高壓態(tài)勢。

　　浙江證監(jiān)局開出的7張罰單中，上海證券及其瑞安塘下大道證券營業(yè)部的處罰頗具代表性。該營業(yè)部在2017年至2021年間，多名員工違反廉潔從業(yè)規(guī)定，暴露出營業(yè)部內(nèi)控失效、合規(guī)管理漏洞等問題，顏伶俐、朱伶俐、黃文曉、陳金微4名相關(guān)人員被采取監(jiān)管談話措施，營業(yè)部及母公司上海證券均被出具警示函。監(jiān)管明確要求上海證券及其營業(yè)部深刻整改，強(qiáng)化廉潔從業(yè)教育與內(nèi)控建設(shè)。

　　同日披露的罰單中，廣發(fā)證券前從業(yè)人員沈宇因“飛單”被罰。其在廣發(fā)證券杭州富春路營業(yè)部任職期間，向他人推介銷售非公司發(fā)行或代銷的金融產(chǎn)品并獲取不正當(dāng)利益，被浙江證監(jiān)局出具警示函并記入證券期貨市場誠信檔案。

　　事實(shí)上，廉潔從業(yè)已成為近期經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)監(jiān)管核心。今年3月，中證協(xié)修訂《證券公司文化建設(shè)實(shí)踐評(píng)估指標(biāo)》，將廉潔從業(yè)明確為人員考核與晉升的必考察內(nèi)容；8月證監(jiān)會(huì)修訂《證券公司分類評(píng)價(jià)規(guī)定》，同樣突出廉潔從業(yè)監(jiān)管權(quán)重，形成制度層面的監(jiān)管閉環(huán)。

　　四季度以來，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)違規(guī)罰單持續(xù)涌現(xiàn)。11月4日，金元證券福州祥坂街營業(yè)部因通過返還部分客戶傭金向利益關(guān)系人輸送不正當(dāng)利益，被廈門證監(jiān)局出具警示函；中銀證券重慶分公司因從業(yè)人員使用他人賬戶炒股、違規(guī)操作客戶賬戶等問題被罰；渤海證券、申萬宏源西部證券相關(guān)營業(yè)部則因委托銀行或第三方人員招攬客戶收到監(jiān)管警示。

　　投行業(yè)務(wù)屢現(xiàn)“帶病推薦”，華福證券年內(nèi)更是兩度被罰。11月14日，廈門證監(jiān)局披露，華福證券作為原新三板公司江平生物2021年、2022年兩次定向發(fā)行的主辦券商，未充分勤勉盡責(zé)，未審慎核查信息披露文件及發(fā)行申請(qǐng)文件，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)定向發(fā)行說明書中的虛假記載，導(dǎo)致推薦工作報(bào)告及核查意見失實(shí)，被出具警示函并記入誠信檔案。

　　這一處罰背后是江平生物嚴(yán)重的財(cái)務(wù)造假行為。此前9月廈門證監(jiān)局已對(duì)江平生物作出行政處罰，認(rèn)定其2021年、2022年通過虛構(gòu)銷售合同、虛假發(fā)貨等方式，分別虛增營業(yè)收入1.47億元、1.52億元，占披露營收比例均超64%；虛增利潤總額分別達(dá)5894萬元、5691萬元，占披露利潤總額比例均超119%，相關(guān)責(zé)任人合計(jì)被罰1260萬元。

　　而這已是華福證券年內(nèi)第二次因投行業(yè)務(wù)違規(guī)被罰。今年5月，上交所指出其在某發(fā)行人非公開發(fā)行公司債券掛牌申請(qǐng)中，對(duì)貿(mào)易業(yè)務(wù)商業(yè)合理性及收入確認(rèn)依據(jù)核查不充分，盡調(diào)、質(zhì)控、內(nèi)核全流程存在漏洞，被出具書面警示函。

　　據(jù)界面新聞不完全梳理，國慶后，已有一創(chuàng)投行被證監(jiān)會(huì)立案，華福證券、財(cái)通證券（601108.SH）、五礦證券、東方證券（600958.SH）、民生證券等5家券商分別被上交所、北交所及地方證監(jiān)局采取書面警示、通報(bào)批評(píng)等措施。

　　就在罰單集中披露前幾日，資本市場“老鼠倉”整治再出重磅案例。11月11日黑龍江證監(jiān)局披露，某券商證券投資部原總經(jīng)理湯某明因三項(xiàng)違規(guī)行為被合計(jì)罰款470萬元，創(chuàng)下近期同類處罰金額新高。

　　經(jīng)查，2022年11月15日至2024年1月29日期間，湯某明存在三重違法事實(shí)：一是控制3個(gè)他人賬戶利用未公開信息趨同交易，累計(jì)買入金額5.51億元，占其總買入金額的77.54%；二是明示、暗示邢某、謝某利用該信息交易，二人趨同買入金額分別達(dá)9771.34萬元、1.14億元，趨同交易占比均超80%；三是作為從業(yè)人員違規(guī)買賣股票，剔除趨同交易后累計(jì)買入金額1.4億元。盡管上述交易未產(chǎn)生違法所得，監(jiān)管仍依據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，對(duì)其三項(xiàng)違規(guī)行為分別處以20萬、250萬、200萬元罰款。

　　除經(jīng)紀(jì)、投行核心業(yè)務(wù)外，場外衍生品及內(nèi)部管理等領(lǐng)域的違規(guī)行為也被監(jiān)管精準(zhǔn)打擊。11月7日浙江證監(jiān)局披露，財(cái)通證券因場外衍生品業(yè)務(wù)存在標(biāo)的管理機(jī)制不健全、投資者資質(zhì)年度復(fù)核不到位、業(yè)務(wù)系統(tǒng)權(quán)限管理失效等問題，被采取責(zé)令改正措施。

　　華林證券（002945.SZ）則因內(nèi)控體系漏洞被罰。西藏證監(jiān)局查明，公司存在人員招聘與薪酬管理授權(quán)執(zhí)行不到位、代第三方企業(yè)支付員工離職補(bǔ)償金、第三方人員參與公司經(jīng)營等問題，被出具警示函。

　　從監(jiān)管態(tài)勢來看，四季度以來券商罰單已覆蓋經(jīng)紀(jì)、投行、資管、場外衍生品等全業(yè)務(wù)鏈條，且處罰對(duì)象兼顧機(jī)構(gòu)與個(gè)人、總部與營業(yè)部，形成全方位合規(guī)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。業(yè)內(nèi)人士表示，隨著廉潔從業(yè)、勤勉盡責(zé)等監(jiān)管要求的制度化落地，券商合規(guī)管理將進(jìn)入精細(xì)化階段。

　　近日，證監(jiān)會(huì)主席吳清在講話中強(qiáng)調(diào)，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)要著力推動(dòng)市場更具韌性、更加穩(wěn)健，制度更加包容、更具吸引力，上市公司質(zhì)量更高、價(jià)值更優(yōu)，監(jiān)管執(zhí)法更加有效、更具震懾力。

　　“2025年，證券監(jiān)管部門對(duì)中介機(jī)構(gòu)的違法處罰力度持續(xù)不減，充分體現(xiàn)其壓實(shí)‘看門人’責(zé)任的堅(jiān)定立場?！钡潞懵蓭熓聞?wù)所周永強(qiáng)律師對(duì)界面新聞表示，處罰范圍廣泛，涵蓋了會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、證券公司、基金管理人、期貨公司以及投資咨詢機(jī)構(gòu)等各類市場‘看門人’。 可以預(yù)見，未來監(jiān)管將以‘強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展’為主線，構(gòu)建更加完善的法治體系，運(yùn)用科技手段提升監(jiān)管效能，并堅(jiān)定不移地維護(hù)市場公平和投資者合法權(quán)益?！?/p>