郵惠萬家銀行將被吸收合并

據(jù)了解，單打模式郵惠萬家銀行成立于2022年1月7日，旗下注冊資本50億元，直銷郵儲銀行持股比例為100%，銀行郵儲銀行定位于“服務(wù)三農(nóng)、告別助力小微、將合普惠大眾”，并郵是惠萬我國首家獲批成立的國有大行獨立法人直銷銀行。

對于吸收合并郵惠萬家銀行的單打模式考量，郵儲銀行在公告中提到，旗下近年來，直銷該行不斷加大金融科技投入，銀行郵儲銀行數(shù)字化和集約化能力快速提升，告別以手機銀行為主要服務(wù)渠道的將合格局已經(jīng)形成，線上綜合服務(wù)能力大幅增強。并郵為有效利用資源，降低全行運營成本，擬吸收合并郵惠萬家銀行。

在合并優(yōu)勢中，郵儲銀行也提到了三點，一是實現(xiàn)戰(zhàn)略整合，吸收合并后，郵惠萬家銀行線上運營經(jīng)驗整合到該行，是對該行線上業(yè)務(wù)強有力的補充。二是優(yōu)化資源配置，吸收合并后，郵惠萬家銀行的業(yè)務(wù)資源及人才隊伍，將為郵儲銀行發(fā)展注入新動力。三是降低管理成本，吸收合并后，將有效降低郵儲銀行管理成本，有助于該行將資源投入到互補性更強的領(lǐng)域，提高整體運營效率。

“此次郵儲銀行合并郵惠萬家銀行其實早有端倪，”素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，從產(chǎn)品側(cè)看，郵惠萬家銀行缺乏有市場競爭力的業(yè)務(wù)，所提供的產(chǎn)品存在同質(zhì)化問題，業(yè)績表現(xiàn)也反映出機構(gòu)難以適應(yīng)激烈的銀行業(yè)競爭，在市場因素驅(qū)動之下不得不迎來退場的終局。合并之后，郵儲銀行需要關(guān)注此前的存量業(yè)務(wù)如何實施平穩(wěn)銜接與過渡，以及相關(guān)人員的合并、裁撤等動作中如何維護和保障員工的合法權(quán)益。

據(jù)郵儲銀行2025年半年報數(shù)據(jù)，截至報告期末，郵惠萬家銀行資產(chǎn)總額120.05億元，凈資產(chǎn)40.42億元；報告期內(nèi)，實現(xiàn)營業(yè)收入1.50億元，凈利潤-1.18億元，同比減虧38.74%。市場認為，虧損狀態(tài)難以支撐其作為獨立法人銀行的長期運營，也成為郵儲銀行推動吸收合并的重要現(xiàn)實因素。

據(jù)悉，郵惠萬家銀行財務(wù)報表已按100%比例納入郵儲銀行合并報表范圍，郵儲銀行指出，本次吸收合并事項不會對該行財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生影響，不會損害該行及股東的利益。

獨立法人模式何去何從

隨著郵惠萬家銀行被吸收合并，國內(nèi)獨立法人制中小銀行僅存百信銀行一家“獨苗”。而在獨立模式之外，眾多部門制運行的直銷銀行也面臨渠道整合、關(guān)閉的現(xiàn)狀。

回溯行業(yè)歷程，20世紀90年代末，創(chuàng)造直銷銀行成為海外銀行最大的動力，不用發(fā)放實體卡片、可以通過電子渠道遠程體驗銀行產(chǎn)品讓其一度火爆，因此作為“舶來品”被引入國內(nèi)。

2014年下半年至2016年之間，我國直銷銀行的發(fā)展達到了頂峰，彼時有上百家銀行陸續(xù)推出了直銷銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品。但之后，直銷銀行開始降溫，下架、整合成為常態(tài)。在多家銀行紛紛關(guān)閉或整合部門模式直銷銀行網(wǎng)站或App的背景下，起步較晚的獨立法人直銷銀行曾一度被視作直銷銀行發(fā)展的“新出路”。

2017年11月，國內(nèi)第一家獨立法人直銷銀行百信銀行開業(yè)，由中信銀行和百度聯(lián)合設(shè)立。2021年底，監(jiān)管批準郵儲銀行直銷銀行子公司郵惠萬家銀行開業(yè)，成為國內(nèi)第二家獨立法人直銷銀行。在這期間，更有一家獨立法人制直銷銀行設(shè)立計劃“夭折”。2018年3月23日，招商銀行董事會發(fā)布公告，同意與戰(zhàn)略合作方京東數(shù)科按照7:3比例共同出資，設(shè)立獨立法人直銷銀行招商拓撲銀行，但該直銷銀行遲遲未面世，直至2022年，招商銀行董事會會議撤回了招商拓撲銀行的開業(yè)申請并終止籌備工作。

郵惠萬家銀行被吸收合并后，市場上僅存一家獨立法人直銷銀行，隨著銀行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進入深度整合階段，獨立法人直銷銀行模式未來將何去何從？未來若仍有銀行探索線上化創(chuàng)新，是否還有必要采用獨立法人架構(gòu)？

正如博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博所言，獨立法人直銷銀行想要脫穎而出，光有獨立法人資格還不夠，未來如何給客戶提供更有價值的產(chǎn)品和服務(wù)才是影響直銷銀行能否立足的重要因素。直銷銀行中的獨立法人運作與部門模式發(fā)展路徑最大的不同就是獨立經(jīng)營，與母行之間實現(xiàn)管理、業(yè)務(wù)、人員等多個方面的真正隔離，真正做到獨立和純線上化，而不是淪為原有銀行業(yè)務(wù)的渠道。

蘇筱芮進一步指出，在銀行數(shù)字化浪潮迭起的大背景下，獨立法人直銷銀行從“單獨運營”轉(zhuǎn)向“并入母行體系”，意味著該模式已基本完成歷史使命。目前看，比起過去數(shù)年當中大踏步地獲取業(yè)務(wù)增量，現(xiàn)階段銀行業(yè)更側(cè)重于某類細分業(yè)務(wù)、某類具體客群的精耕，注重差異化能力的打造，在創(chuàng)新探索領(lǐng)域更傾向于通過搭建臨時團隊、新設(shè)相關(guān)職能部門而非采用獨立法人架構(gòu)來進行應(yīng)對。

北京商報記者?宋亦桐