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轉(zhuǎn)自：中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)

????中經(jīng)記者?孫汝祥夏欣實(shí)習(xí)生周雨北京報(bào)道

????日前，張罰吉林信托被當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管局處以罰款30萬(wàn)元。單合洞亟待修這是計(jì)萬(wàn)今年被金融監(jiān)管部門處罰的第6家信托公司。

????據(jù)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者梳理，元信2025年年內(nèi)，司合中誠(chéng)信托、規(guī)漏陸家嘴信托、張罰華澳信托、單合洞亟待修國(guó)元信托、計(jì)萬(wàn)吉林信托、元信雪松信托等6家信托公司，司合被金融監(jiān)管部門總計(jì)罰款1615萬(wàn)元。規(guī)漏其中，張罰最大的單合洞亟待修一張罰單落在中誠(chéng)信托，其因10項(xiàng)違法違規(guī)行為被罰款660萬(wàn)元。計(jì)萬(wàn)

????業(yè)內(nèi)專家對(duì)記者表示，監(jiān)管部門對(duì)信托公司的處罰表明，“嚴(yán)監(jiān)管常態(tài)化”的方向已然確立。當(dāng)前信托業(yè)正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展關(guān)鍵時(shí)期，修補(bǔ)合規(guī)漏洞、提升合規(guī)管理水平是信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的基石。因此，需要制度建設(shè)與公司內(nèi)部治理協(xié)同，推動(dòng)信托公司從根本上提升合規(guī)管理水平。

????年內(nèi)6家信托被罰

????11月4日，吉林金融監(jiān)管局公布了對(duì)吉林信托及相關(guān)責(zé)任人的行政處罰。其主要違法違規(guī)行為系以財(cái)務(wù)顧問費(fèi)形式收取信托報(bào)酬，且收取財(cái)務(wù)顧問費(fèi)未向受益人公開。為此，該局對(duì)吉林信托公司罰款30萬(wàn)元，對(duì)一名相關(guān)責(zé)任人給予警告。

????包括吉林信托在內(nèi)，年內(nèi)被處罰的信托公司已達(dá)6家，其他5家為中誠(chéng)信托、陸家嘴信托、華澳信托、國(guó)元信托、雪松信托，6家公司合計(jì)被罰款1615萬(wàn)元。另有18名相關(guān)責(zé)任人共被罰款180萬(wàn)元。

????6家被處罰的信托公司中，罰款金額最高的為中誠(chéng)信托。北京金融監(jiān)管局10月17日公布的行政處罰信息顯示，中誠(chéng)信托的違法違規(guī)行為包括：部分高級(jí)管理人員未經(jīng)任職資格核準(zhǔn)提前履職，部分風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目未納入或未及時(shí)納入風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目要素表，盡職調(diào)查不審慎，項(xiàng)目后期管理不到位，向不符合監(jiān)管要求的項(xiàng)目、企業(yè)提供融資，以投資永續(xù)債權(quán)的方式變相開展融資類業(yè)務(wù)，流動(dòng)資金貸款管理不到位，合格投資者人數(shù)突破“資管新規(guī)”要求，個(gè)人信托貸款業(yè)務(wù)開展不規(guī)范，部分信托計(jì)劃分級(jí)比例超過監(jiān)管要求。

????對(duì)此，北京金融監(jiān)管局決定對(duì)中誠(chéng)信托罰款660萬(wàn)元，對(duì)5名相關(guān)責(zé)任人分別給予警告并處罰款5萬(wàn)元。

????另外兩家罰款金額較高的為陸家嘴信托、華澳信托。陸家嘴信托存在關(guān)聯(lián)交易管理不到位、信托項(xiàng)目管理嚴(yán)重不審慎、證券投資信托產(chǎn)品違反監(jiān)管規(guī)定、固有資產(chǎn)五級(jí)分類不準(zhǔn)確、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)信息披露不及時(shí)等違法違規(guī)行為。青島金融監(jiān)管局對(duì)該公司罰款420萬(wàn)元，對(duì)4名相關(guān)責(zé)任人分別給予警告，其中一人并處10萬(wàn)元罰款。

????華澳信托則因資產(chǎn)分類不準(zhǔn)確、未足額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，非潔凈轉(zhuǎn)讓表內(nèi)不良資產(chǎn)，違規(guī)剛性兌付，提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的報(bào)表、報(bào)告等文件、資料，用印管理不規(guī)范等行為，被上海金融監(jiān)管局罰款400萬(wàn)元。另有3名相關(guān)責(zé)任人共被罰款85萬(wàn)元。

????國(guó)元信托因員工行為、投資者適當(dāng)性管理不到位，雪松信托因重要信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)不真實(shí)，分別被罰款85萬(wàn)元、20萬(wàn)元，相關(guān)責(zé)任人分別共被罰款18萬(wàn)元、42萬(wàn)元。

????嚴(yán)監(jiān)管常態(tài)化

????“年內(nèi)信托公司被處罰不外乎業(yè)務(wù)違規(guī)、人員違規(guī)、信息披露不當(dāng)?shù)?，說明信托公司在強(qiáng)化從業(yè)人員職業(yè)操守方面存在一定問題?！敝袊?guó)社會(huì)科學(xué)院金融所財(cái)富管理研究中心主任王增武對(duì)記者如是總結(jié)道。

????“處罰案例暴露了信托公司內(nèi)部控制機(jī)制薄弱和合規(guī)流程形式化問題。反映出的合規(guī)漏洞集中體現(xiàn)在公司治理不健全、風(fēng)險(xiǎn)管理缺失、投資者適當(dāng)性管理不到位，以及業(yè)務(wù)操作違規(guī)等方面。”德恒律師事務(wù)所合伙人康欣對(duì)記者強(qiáng)調(diào)，暴露的合規(guī)漏洞本質(zhì)是信托業(yè)在轉(zhuǎn)型期“重業(yè)務(wù)、輕合規(guī)”的遺留問題，需從制度、文化和執(zhí)行層面加以修補(bǔ)。

????“隨著信托業(yè)務(wù)從融資類向服務(wù)類轉(zhuǎn)型，監(jiān)管通過處罰倒逼信托公司聚焦本源業(yè)務(wù)，2025年案例已清晰指向‘嚴(yán)監(jiān)管常態(tài)化’方向?！笨敌辣硎?，監(jiān)管與行業(yè)轉(zhuǎn)型互動(dòng)，是今年處罰案例顯現(xiàn)的一大新趨勢(shì)。

????另一個(gè)趨勢(shì)特點(diǎn)是處罰案由多元化且聚焦核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。處罰的違法違規(guī)行為覆蓋公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露、投資者保護(hù)等多個(gè)領(lǐng)域。例如，中誠(chéng)信托的案由包括高管任職資格、風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目管理和盡職調(diào)查不審慎等，陸家嘴信托則涉及關(guān)聯(lián)交易和證券投資違規(guī)等。

????“早些年處罰多集中于銷售違規(guī)或報(bào)表瑕疵，而2025年案由更貼近業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，如華澳信托資產(chǎn)分類不準(zhǔn)確、中誠(chéng)信托永續(xù)債權(quán)變相融資等。”康欣稱，“案由從簡(jiǎn)單違規(guī)轉(zhuǎn)向復(fù)雜業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，顯示監(jiān)管關(guān)注點(diǎn)已從表層合規(guī)深入至信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理?！?/p>

????此外，處罰幅度差異大，反映了監(jiān)管精準(zhǔn)性。例如，中誠(chéng)信托案由復(fù)雜、影響面廣，因而罰款最高（660萬(wàn)元）；吉林信托僅涉及收費(fèi)透明度，罰款較少（30萬(wàn)元）。

????與此同時(shí)，康欣表示，所有處罰均涉及相關(guān)責(zé)任人，如華澳信托3人合計(jì)被罰85萬(wàn)元，表明監(jiān)管從“機(jī)構(gòu)罰”轉(zhuǎn)向“個(gè)人罰”，以強(qiáng)化問責(zé)力度。

????夯實(shí)轉(zhuǎn)型發(fā)展基石

????上述處罰案例也表明，在信托行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵期，提高合規(guī)管理水平仍有相當(dāng)?shù)目臻g和很強(qiáng)的必要性。

????“提升合規(guī)管理水平是信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的基石?！笨敌缽?qiáng)調(diào)，提升信托行業(yè)合規(guī)水平至少具有三重意義。

????其一，防范風(fēng)險(xiǎn)，保障轉(zhuǎn)型平穩(wěn)性?！靶磐袠I(yè)正從非標(biāo)融資向財(cái)富管理、服務(wù)信托轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)復(fù)雜度上升。合規(guī)管理能有效識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn)，避免風(fēng)險(xiǎn)事件中斷轉(zhuǎn)型進(jìn)程?！笨敌琅e例道，例如，審慎的盡職調(diào)查可能避免不良資產(chǎn)激增、侵蝕資本實(shí)力。

????其二，增強(qiáng)市場(chǎng)信心，支持可持續(xù)發(fā)展。投資者和交易對(duì)手對(duì)信托公司的信任源于合規(guī)記錄。而嚴(yán)格的合規(guī)管理可提升品牌聲譽(yù)，吸引長(zhǎng)期資金，為轉(zhuǎn)型中的新業(yè)務(wù)如家族信托，提供客流基礎(chǔ)。

????其三，契合監(jiān)管導(dǎo)向，釋放創(chuàng)新空間?？敌勒J(rèn)為，當(dāng)前監(jiān)管鼓勵(lì)合規(guī)公司試點(diǎn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，提升合規(guī)水平能使公司在轉(zhuǎn)型中搶占先機(jī)。反之，合規(guī)短板公司可能因監(jiān)管限制錯(cuò)失機(jī)遇。

????“簡(jiǎn)言之，合規(guī)不是成本負(fù)擔(dān)，反而能安全助推轉(zhuǎn)型，幫助信托公司轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展?！笨敌廊缡强偨Y(jié)道。

????王增武也強(qiáng)調(diào)，作為受托主體，信托公司的合規(guī)管理異常重要，因?yàn)檫@是受托主體是否值得托付的關(guān)鍵。“在個(gè)人財(cái)富大發(fā)展的今天，信托公司塑造自己值得信賴的受托主體地位異常重要?！蓖踉鑫湔f。

????實(shí)際上，隨著信托行業(yè)“1+N”制度體系不斷建立健全，監(jiān)管對(duì)于信托公司的合規(guī)要求隨之越來越嚴(yán)密，有針對(duì)性的新措施也陸續(xù)出臺(tái)。

????康欣表示，新措施重點(diǎn)聚焦三個(gè)方面：一是強(qiáng)化公司治理和人員問責(zé)；二是細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則，如對(duì)資產(chǎn)分類、關(guān)聯(lián)交易設(shè)置監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)；三是提升信息披露透明度，強(qiáng)制公開費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。這些措施旨在通過“穿透式監(jiān)管”堵住合規(guī)漏洞。

????“因?yàn)楸O(jiān)管要求具體化，新措施能部分提升信托公司合規(guī)水平，但效果取決于執(zhí)行。”康欣認(rèn)為，如果信托公司內(nèi)部合規(guī)資源不足，某些新措施可能流于形式。

????康欣建議，應(yīng)加強(qiáng)差異化監(jiān)管，按信托公司規(guī)模分類施策，防止“一刀切”。同時(shí)采取合規(guī)激勵(lì)政策，如對(duì)合規(guī)優(yōu)秀公司減少檢查頻率，形成正向循環(huán)?！爱?dāng)前措施偏重懲戒，未來需增加預(yù)防性引導(dǎo)?！笨敌姥a(bǔ)充道。

????“總而言之，制度建設(shè)需與信托公司內(nèi)部治理協(xié)同，才能幫助信托公司從根本上提升合規(guī)水平?！笨敌廊缡菑?qiáng)調(diào)。