8月人身險(xiǎn)保費(fèi)增速近50%

　　保險(xiǎn)業(yè)最新保費(fèi)數(shù)據(jù)出爐。復(fù)刻根據(jù)金融監(jiān)管總局近日發(fā)布的預(yù)定保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)情況表，今年前8個(gè)月，利率保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4.8萬(wàn)億元，下調(diào)可比口徑下同比增長(zhǎng)9.63%。前人其中，身險(xiǎn)速年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入和人身險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為1萬(wàn)億元、保費(fèi)飆漲3.8萬(wàn)億元，近增可比口徑下分別同比增長(zhǎng)3.65%和11.32%。內(nèi)或難賠付方面，復(fù)刻2025年前8個(gè)月，預(yù)定保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)賠付支出1.68萬(wàn)億元，利率可比口徑下同比增長(zhǎng)8.16%。下調(diào)

　　聚焦8月單月，前人人身險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4795.9億元，身險(xiǎn)速年可比口徑下同比增長(zhǎng)47.27%；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1111.61億元，可比口徑下同比增長(zhǎng)1.32%。整體而言，在人身險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，8月保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)可比口徑下同比增長(zhǎng)35.62%。

　　另?yè)?jù)人身險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)情況表，今年1—8月，人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入3.58萬(wàn)億元，可比口徑下同比增長(zhǎng)11.43%；賠付支出9695億元，同比增長(zhǎng)15.05%。分險(xiǎn)種來(lái)看，壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為2.97萬(wàn)億元、268億元、5748億元。不同于意外險(xiǎn)保費(fèi)同比負(fù)增長(zhǎng)，健康險(xiǎn)保費(fèi)微增，今年前8個(gè)月壽險(xiǎn)保費(fèi)增速較為搶眼，同比增長(zhǎng)14.05%。

　　毫無(wú)疑問(wèn)，今年以來(lái)人身險(xiǎn)領(lǐng)域的增長(zhǎng)尤其是8月單月的保費(fèi)增長(zhǎng)情況，離不開(kāi)預(yù)定利率下調(diào)背景下的需求激發(fā)。北京劭和明地律師事務(wù)所保險(xiǎn)律師李超表示，在預(yù)定利率下調(diào)背景下，消費(fèi)者紛紛抓住“末班車”鎖定長(zhǎng)期收益，引發(fā)了集中投?，F(xiàn)象。此外，“存款搬家”與儲(chǔ)蓄需求旺盛，在銀行存款利率持續(xù)下行的背景下，許多消費(fèi)者將具有長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)作為理財(cái)替代品，尋求資產(chǎn)保值增值。

　　“在8月底，業(yè)內(nèi)很多保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人在此期間異常忙碌，加班處理大量咨詢和投保?！北本┥虉?bào)記者通過(guò)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)產(chǎn)品銷售人員了解到，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及保險(xiǎn)代理人深知8月底是銷售高收益產(chǎn)品的最后窗口期，通過(guò)朋友圈、客戶拜訪等方式密集宣傳，催生了“產(chǎn)品賣爆了”的氛圍。

　　不可忽視的是，經(jīng)歷了預(yù)定利率降低的過(guò)程，部分客戶的購(gòu)買潛力已經(jīng)釋放，這意味著人身保險(xiǎn)行業(yè)增長(zhǎng)速度將“受限”。李超認(rèn)為，預(yù)定利率下調(diào)對(duì)保費(fèi)的影響是結(jié)構(gòu)性和趨勢(shì)性的。8月的保費(fèi)高增是政策調(diào)整前的需求集中釋放，具有脈沖式特點(diǎn)。隨著9月新產(chǎn)品全面上線，保障型產(chǎn)品價(jià)格上升，儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品收益下降，對(duì)消費(fèi)者的吸引力短期內(nèi)會(huì)減弱，預(yù)計(jì)保費(fèi)增速將逐步回落。前三季度，尤其是三季度，在“炒?！毙?yīng)支撐下，保費(fèi)規(guī)模增長(zhǎng)強(qiáng)勁。四季度，行業(yè)需要適應(yīng)新產(chǎn)品銷售節(jié)奏，保費(fèi)增速可能會(huì)放緩。全年來(lái)看，人身險(xiǎn)行業(yè)仍有望保持正增長(zhǎng)，但增速可能呈現(xiàn)前快后緩的態(tài)勢(shì)。

　　8月來(lái)近200款分紅險(xiǎn)上線

　　經(jīng)歷此輪預(yù)定利率下調(diào)后，行業(yè)正呈現(xiàn)出哪些新特點(diǎn)？

　　加碼分紅險(xiǎn)無(wú)疑是一大關(guān)鍵詞。北京商報(bào)記者通過(guò)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，截至9月28日，保險(xiǎn)公司共新推出1028款人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品，其中分紅險(xiǎn)產(chǎn)品有414款，占比為40.27%。其中8月及9月以來(lái)共密集推出191款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品，上新速度遠(yuǎn)高于6、7月合計(jì)的45款。

　　預(yù)定利率切換窗口期過(guò)后，主力產(chǎn)品切換至分紅險(xiǎn)，新產(chǎn)品普遍采用更低預(yù)定利率，傳統(tǒng)固定收益產(chǎn)品吸引力下降。因此，分紅險(xiǎn)成為絕對(duì)主力。其“保底+浮動(dòng)”的收益模式，既能緩解險(xiǎn)企的利差損壓力，也能讓客戶有機(jī)會(huì)分享保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)成果，在利率下行環(huán)境中更具優(yōu)勢(shì)。另外，除了分紅險(xiǎn)，險(xiǎn)企也在健康險(xiǎn)等領(lǐng)域積極創(chuàng)新。

　　每當(dāng)行業(yè)經(jīng)歷一場(chǎng)轟轟烈烈的預(yù)定利率下調(diào)，行業(yè)增長(zhǎng)是否還有空間、保險(xiǎn)產(chǎn)品是否還有吸引力等問(wèn)題便接踵而至。

　　東海證券研報(bào)認(rèn)為，人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率進(jìn)一步下調(diào)，在存款利率持續(xù)下行的背景下，仍有望激發(fā)居民儲(chǔ)蓄與保障需求，保險(xiǎn)產(chǎn)品仍具有較高的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。此外，新單的持續(xù)增長(zhǎng)也帶來(lái)續(xù)期收入的穩(wěn)定。李超也表示，在存款利率、國(guó)債收益率等無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率整體下行的趨勢(shì)中，保險(xiǎn)產(chǎn)品能長(zhǎng)期鎖定一份確定的收益或保障，這種安全性和確定性是其他許多金融資產(chǎn)難以替代的，契合了居民在不確定性中尋求安穩(wěn)的儲(chǔ)蓄和保障需求。另外，保險(xiǎn)的核心是保障。人口老齡化、健康意識(shí)提升等長(zhǎng)期因素，使得對(duì)養(yǎng)老險(xiǎn)、健康險(xiǎn)的需求是剛性的。產(chǎn)品雖然價(jià)格因利率下調(diào)而有所上漲，但風(fēng)險(xiǎn)保障的功能價(jià)值并未改變，消費(fèi)者為轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)支付保費(fèi)的邏輯依然成立。

　　進(jìn)入四季度，保險(xiǎn)公司看重的2025年“開(kāi)門紅”之戰(zhàn)也將開(kāi)幕。長(zhǎng)久以來(lái)，“開(kāi)門紅”是保險(xiǎn)公司年度的核心戰(zhàn)役，其周期通常自每年10月延續(xù)至次年2月。在保險(xiǎn)行業(yè)里，向來(lái)流傳著“開(kāi)門紅，全年旺”的俗諺，形象詮釋了這一階段業(yè)績(jī)對(duì)全年發(fā)展的“信心加成”。在李超看來(lái)，預(yù)計(jì)明年“開(kāi)門紅”節(jié)奏可能更趨平穩(wěn)，監(jiān)管近年來(lái)倡導(dǎo)業(yè)務(wù)平穩(wěn)健康發(fā)展，要求險(xiǎn)企科學(xué)制定預(yù)算，防止激進(jìn)經(jīng)營(yíng)。因此，盡管“開(kāi)門紅”作為重要銷售節(jié)點(diǎn)仍會(huì)存在，但以往那種依靠短期刺激的猛烈沖刺可能會(huì)有所淡化，轉(zhuǎn)向更注重價(jià)值增長(zhǎng)和可持續(xù)性。

　　“總之，8月的保費(fèi)暴漲是特定政策時(shí)點(diǎn)下的現(xiàn)象性事件。行業(yè)發(fā)展的底層邏輯正在從過(guò)去依賴高預(yù)定利率產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)，轉(zhuǎn)向通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、資產(chǎn)端投資能力、客戶服務(wù)和價(jià)值創(chuàng)造來(lái)贏得市場(chǎng)?！睒I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在預(yù)定利率下調(diào)的大趨勢(shì)下，保險(xiǎn)公司在鞏固發(fā)展分紅保險(xiǎn)、萬(wàn)能保險(xiǎn)等產(chǎn)品，切實(shí)提高實(shí)際收益率的同時(shí)，也需要大力發(fā)展定期壽險(xiǎn)等保障型業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的多元化發(fā)展。