（來源：經(jīng)濟參考報）

本月起，市場《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)管理辦法》正式施行。波動在政策落地的加劇基金時間節(jié)點與資本市場波動加劇的雙重背景下，有銀行近日再次對部分代銷公募基金的銀行風(fēng)險評級進行調(diào)整，以適配新規(guī)要求與市場風(fēng)險變化。調(diào)整代銷

中信銀行自10月15日起陸續(xù)調(diào)整17只代銷資產(chǎn)管理產(chǎn)品的風(fēng)險風(fēng)險評級，其中，評級2只易方達管理的市場混合型FOF基金從PR3下調(diào)至PR2，其余15只產(chǎn)品風(fēng)險評級上調(diào)，波動包括將2只匯添富管理的加劇基金偏股混合型基金從PR4調(diào)整為PR5，將平安基金管理的銀行2只靈活配置型基金、工銀瑞信管理的調(diào)整代銷1只混合型FOF基金從PR3調(diào)整為PR4。

中信銀行在公告中表示，風(fēng)險風(fēng)險評級調(diào)整遵循同類產(chǎn)品風(fēng)險評級一致性、評級產(chǎn)品風(fēng)險評級隨市場和政策動態(tài)調(diào)整等主要原則。市場同時，該行提醒客戶，對于涉及定投的產(chǎn)品，若調(diào)整后的產(chǎn)品風(fēng)險評級高于客戶的風(fēng)險承受能力評估結(jié)果，將導(dǎo)致扣款失敗，若連續(xù)三次扣款失敗定投協(xié)議會自動失效，客戶可選擇重新進行風(fēng)險承受能力評估或選擇與自身風(fēng)險承受能力匹配的產(chǎn)品進行投資。

這是中信銀行年內(nèi)第四次調(diào)整代銷資管產(chǎn)品評級。此前，該行已累計對163只代銷資管產(chǎn)品的風(fēng)險評級進行了調(diào)整，其中僅5月份單輪就集中調(diào)整158只，全部為評級上調(diào)，部分產(chǎn)品的風(fēng)險等級更是一次性上調(diào)兩級。

今年以來，多家銀行相繼調(diào)整了代銷公募基金產(chǎn)品的風(fēng)險評級。例如寧波銀行自8月20日起將匯添富管理的2只混合型基金產(chǎn)品的評級從中高風(fēng)險上調(diào)至高風(fēng)險，自8月14日起將易方達管理的2只債基產(chǎn)品的評級從中低風(fēng)險上調(diào)至中風(fēng)險。

政策層面，今年3月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)管理辦法》，該辦法自10月1日起正式施行。針對銀行代銷資管產(chǎn)品的風(fēng)險評級，辦法作出明確規(guī)范，要求“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)獨立、審慎地對代銷的資產(chǎn)管理產(chǎn)品進行風(fēng)險評級，確定適合購買的客群范圍。產(chǎn)品風(fēng)險評級結(jié)果與合作機構(gòu)不一致的，應(yīng)當(dāng)按照孰高原則采用評級結(jié)果”。

湘財證券分析師郭怡萍表示，隨著資本市場波動加劇，銀行適時調(diào)整代銷公募基金風(fēng)險評級，能夠及時反映代銷基金風(fēng)險隨市場變化情況，滿足對適當(dāng)性管理的要求。考慮銀行客戶風(fēng)險偏好系數(shù)普遍較低，隨著代銷產(chǎn)品風(fēng)險評級提升，不滿足風(fēng)險等級匹配的客戶部分會重新進行風(fēng)險測評，部分將考慮重新進行資產(chǎn)配置，比如將資金投向保險、理財或風(fēng)險等級較低的FOF產(chǎn)品。

郭怡萍還指出，今年以來，由于存款利率下行以及資本市場活躍度提升，銀行代銷基金、理財?shù)葮I(yè)務(wù)手續(xù)費收入增速持續(xù)提高，鞏固非息業(yè)務(wù)收入對業(yè)績的貢獻。下半年以來，資本市場景氣度維持較高水平，保單銷售規(guī)模增速提升，代銷業(yè)務(wù)收入有望保持平穩(wěn)增長。后續(xù)隨著公募基金銷售費率改革推進，基金產(chǎn)品銷售費率下降將會影響銀行代銷業(yè)務(wù)格局。一方面，新規(guī)下銷售傭金收入空間縮小，未來的趨勢是向投資顧問、組合配置等多元化財富管理服務(wù)轉(zhuǎn)型，從“銷售渠道”向“財富管理服務(wù)平臺”轉(zhuǎn)型。另一方面，銀行有望調(diào)整內(nèi)部考核機制，將考核重點從“銷量”轉(zhuǎn)向“保有量”，通過提升投資者的持有體驗來增強客戶黏性。總而言之，未來財富服務(wù)市場競爭將會凸顯專業(yè)財富管理銀行的價值，考驗銀行財富配置能力和客戶服務(wù)質(zhì)量。